10月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量217.81萬(wàn)噸，較上月下降3.3%，主要是河北省實(shí)施空氣質(zhì)量保障措施，而擔(dān)當(dāng)河北省限產(chǎn)主力的，無(wú)疑是數(shù)量眾多，環(huán)保設(shè)施欠缺的小鋼廠。隨著北京周邊6省限產(chǎn)力度加大，預(yù)計(jì)11月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比進(jìn)一步下滑，或在210-215萬(wàn)噸。不過(guò)，APEC會(huì)議結(jié)束后，鋼廠快速?gòu)?fù)產(chǎn)，供需壓力再度加大。10月全國(guó)粗鋼表觀消費(fèi)量約5958萬(wàn)噸，同比下降6.2%。

    一、小鋼廠限產(chǎn)關(guān)停力度較大，10月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比下降

    國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，10月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量6751.9萬(wàn)噸，同比下降0.3%，2012年9月以來(lái)首現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng);生鐵產(chǎn)量5701.3萬(wàn)噸，同比下降3.1%;鋼材產(chǎn)量9525.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%。1-10月全國(guó)粗鋼產(chǎn)量68534.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2.1%;生鐵產(chǎn)量59952.1萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.1%;鋼材產(chǎn)量93446.7萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.7%。

    10月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量217.81萬(wàn)噸，較上月下降3.3%或減少7.32萬(wàn)噸。10月全國(guó)鋼鐵產(chǎn)量下降，主要是為保障空氣質(zhì)量，APEC會(huì)議期間河北省實(shí)施限產(chǎn)。當(dāng)月河北省粗鋼日均產(chǎn)量46.75萬(wàn)噸，較上月下降8.08%或減少4.11萬(wàn)噸;整個(gè)華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量68.76萬(wàn)噸，較上月減少5萬(wàn)噸。

    根據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)的會(huì)員鋼企數(shù)據(jù)，環(huán)比來(lái)看，10月下旬會(huì)員鋼企粗鋼日均產(chǎn)量163.15萬(wàn)噸，旬環(huán)比下降7.5%。考慮到10月下旬少統(tǒng)計(jì)了日照等7家鋼企，以10月中旬產(chǎn)量估算，10月下旬會(huì)員鋼企(含日照等7家鋼企)粗鋼日均產(chǎn)量在170萬(wàn)噸左右，旬環(huán)比降幅仍然明顯，顯示“限產(chǎn)令”開始發(fā)揮效應(yīng)。

    根據(jù)重點(diǎn)鋼企實(shí)際數(shù)據(jù)(相比會(huì)員鋼企統(tǒng)計(jì)范圍要廣)，從同比來(lái)看，10月份31家河北省重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量47.4萬(wàn)噸，較上月47.95萬(wàn)噸僅減少0.55萬(wàn)噸。可見(jiàn)，10月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量同比下滑主要受河北省影響，而擔(dān)當(dāng)河北省限產(chǎn)主力的，無(wú)疑是數(shù)量眾多，環(huán)保設(shè)施欠缺的小鋼廠。

    10月份全國(guó)重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量180.21萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.5%;非重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量37.59萬(wàn)噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低，環(huán)比下降10.9%，進(jìn)一步印證了當(dāng)月小鋼廠限產(chǎn)關(guān)停力度較大。

    二、10月華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量68.76萬(wàn)噸，今年以來(lái)首次跌破70萬(wàn)噸

    全國(guó)分地區(qū)來(lái)看，10月華北、東北、華東、華中、華南、西南、西北等各地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量較上月出現(xiàn)不同程度下滑，其中華北地區(qū)下降幅度明顯高于其他地區(qū)。

    當(dāng)月華北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量68.76萬(wàn)噸，今年以來(lái)首次跌破70萬(wàn)噸，較上月減少5萬(wàn)噸;華東地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量72.16萬(wàn)噸，較上月微降0.02萬(wàn)噸;東北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量22.32萬(wàn)噸，較上月減少0.45萬(wàn)噸;華中地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量21.73萬(wàn)噸，較上月下降0.55萬(wàn)噸;西南地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量12.47萬(wàn)噸，較上月減少0.89萬(wàn)噸;華南地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量10.32萬(wàn)噸，較上月減少0.15萬(wàn)噸;西北地區(qū)粗鋼日均產(chǎn)量9.97萬(wàn)噸，較上月減少0.28萬(wàn)噸。

    從同比來(lái)看，2014年1-10月華北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量2.29億噸，同比下降2.4%;華東地區(qū)粗鋼產(chǎn)量2.17億噸，同比增長(zhǎng)4.8%;東北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量6886.3萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)0.9%;華中地區(qū)粗鋼產(chǎn)量6632.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.9%;西南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量4313.3萬(wàn)噸，同比下降0.6%;華南地區(qū)粗鋼產(chǎn)量3102.6萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)13.5%;西北地區(qū)粗鋼產(chǎn)量3039.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.5%。

    三、10月五大品種日均產(chǎn)量環(huán)比均出現(xiàn)下滑，中厚板產(chǎn)量同比快增

    在21類鋼材品種中(不包括其他鋼材)，9個(gè)品種產(chǎn)量1-10月同比增速較1-9月出現(xiàn)上升。1-10月冷軋薄板、冷軋窄鋼帶、鍍層板(帶)、中板產(chǎn)量同比分別增長(zhǎng)15%、14.4%、14.3%、10.1%，呈現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)，增幅位居前四位。同期，熱軋薄板、鐵道用鋼材、中厚寬鋼帶、中小型型鋼、熱軋窄鋼帶、無(wú)縫管等6個(gè)品種產(chǎn)量同比負(fù)增長(zhǎng)，分別下降7.1%、4.4%、2.2%、0.9%、0.4%、0.2%。 

    分五大品種來(lái)看，10月鋼筋、盤條、中厚板、熱軋板(帶)、冷軋板(帶)日均產(chǎn)量環(huán)比均出現(xiàn)下降。當(dāng)月鋼筋日均產(chǎn)量58.6萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.4%;盤條日均產(chǎn)量41.8萬(wàn)噸，環(huán)比下降2.1%;中厚板日均產(chǎn)量20.3萬(wàn)噸、環(huán)比下降4.3%;熱軋板(帶)日均產(chǎn)量66.2萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.3%;冷軋板(帶)日均產(chǎn)量25.7萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.8%。

    從同比來(lái)看，10月全國(guó)鋼筋、熱軋板(帶)產(chǎn)量分別同比增長(zhǎng)1.2%、1.8%，處于低速增長(zhǎng)。其中，熱軋板(帶)產(chǎn)量增速結(jié)束連續(xù)四個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。同月盤條產(chǎn)量同比下降3.5%，降幅較上月擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)兩月負(fù)增長(zhǎng);冷軋板(帶)產(chǎn)量同比增長(zhǎng)4.8%，增速較上月收縮2.7個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)三個(gè)月下滑。與之相對(duì)的是，中厚板產(chǎn)量同比增長(zhǎng)15.3%，增速較上月擴(kuò)大4.5個(gè)百分點(diǎn)，已連續(xù)兩個(gè)月上升。

    四、后期粗鋼產(chǎn)量預(yù)判及影響分析

    據(jù)中鋼協(xié)數(shù)據(jù)顯示，11月上旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量163.49萬(wàn)噸，旬環(huán)比變比不大。不過(guò)，隨著APEC會(huì)議的臨近，華北6省市也陸續(xù)實(shí)施最高級(jí)別的應(yīng)急減排措施，且鋼鐵、焦化等工業(yè)限產(chǎn)力度進(jìn)一步加大。因霧霾天氣嚴(yán)重，甚至山東、河南等部分地區(qū)鋼廠也實(shí)施了限產(chǎn)，預(yù)計(jì)11月全國(guó)粗鋼日均產(chǎn)量環(huán)比進(jìn)一步下滑，預(yù)計(jì)在210-215萬(wàn)噸。

    不過(guò)，隨著APEC會(huì)議結(jié)束，以及礦價(jià)加速下跌，鋼企盈利改善，導(dǎo)致華北地區(qū)鋼廠于11月中下旬迅速?gòu)?fù)產(chǎn)。據(jù)我的鋼鐵網(wǎng)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，11月21日唐山鋼廠高爐產(chǎn)能利用率95.3%，較上周44.36%上升明顯;全國(guó)163家樣本鋼廠高爐產(chǎn)能利用率93.13%，同樣恢復(fù)到APEC會(huì)議前水平。

    一方面APEC會(huì)議期間鋼廠集中限產(chǎn)，導(dǎo)致鐵礦石需求減弱，11月7日-11月20日64家樣本鋼廠進(jìn)口礦庫(kù)存平均使用天數(shù)降至26天。另一方面，10月我國(guó)進(jìn)口鐵礦石7939萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)17%，而生鐵產(chǎn)量呈負(fù)增長(zhǎng)，鐵礦石供需壓力進(jìn)一步加大，62%澳粉CFR價(jià)格已跌至70美元/噸。隨著鋼材成本進(jìn)一步下移，11月上海現(xiàn)貨市場(chǎng)螺紋鋼噸鋼盈利一度突破200元/噸。

    不過(guò)，隨著進(jìn)口礦價(jià)一探再探，海外礦商逐漸減少發(fā)貨量，截至11月7日-11月14日澳洲、巴西、印度鐵礦石出口運(yùn)量1884.4萬(wàn)噸，11月以來(lái)持續(xù)低于1900萬(wàn)噸。同時(shí)，鋼廠復(fù)產(chǎn)也有一定補(bǔ)庫(kù)需求，但總體仍按需采購(gòu)，預(yù)計(jì)短期礦價(jià)以穩(wěn)為主。

    總體來(lái)看，隨著鋼廠迅速?gòu)?fù)產(chǎn)，后期供給壓力有所加大。同時(shí)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，冬季需求進(jìn)一步減弱，均打壓市場(chǎng)信心。在供需壓力不減的情況下，鋼材成本還在持續(xù)下移，無(wú)疑進(jìn)一步減弱了鋼價(jià)支撐力度。

    不過(guò)，央行時(shí)隔28個(gè)月再次降息，給鋼市帶來(lái)一絲暖意。一方面減輕了鋼鐵企業(yè)財(cái)務(wù)壓力，緊繃的資金鏈有所緩解。另一方面，降低基建、房地產(chǎn)等用鋼大戶融資成本，同時(shí)居民購(gòu)房成本也在下滑，長(zhǎng)期來(lái)看促進(jìn)鋼材需求。

    我們也需看到，此次央行非對(duì)稱降息，商業(yè)銀行實(shí)際成本未降，“惜貸”情緒難以改觀，尤其對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)、鋼鐵等過(guò)剩產(chǎn)業(yè)信貸不會(huì)放松，鋼貿(mào)商因資金緊張、信心不足也無(wú)意囤貨炒作，預(yù)計(jì)短期內(nèi)鋼市或弱勢(shì)難改。