紀念抗日戰爭勝利70周年大閱兵將在9月3日舉行，為了保證閱兵期間的藍天，北京市環保局聯合周邊6省市共同啟動重大活動空氣質量保障方案，標準參照去年APEC會議期間的保障方案。此外，另外一項國際賽事———世界田徑競錦標賽將于8月22日~30日在北京舉辦。北京市政府對此十分重視，因而對環境質量要求非常高。

    去年APEC會議期間，為了確保天氣質量，政府采取了京津冀周邊污染企業大面積停工、停產、限產的措施。今年自7月下旬以來，市場各種傳聞不斷，目前可以看到的正式公告為8月20日至9月3日北京及周邊實施機動車單雙號限行措施，要求北京全市所有施工工地停止土石方、拆除、石材切割、渣土運輸、噴涂粉刷等作業，北京周邊省市的鋼鐵、焦化、燃煤電廠等企業也將實行減排限排，高污染企業還應按規定減產。社會上普遍將此次的空氣質量“保衛戰”俗稱為“閱兵藍”。

    根據以往經驗來看，此次“閱兵藍”對鋼鐵生產企業將產生很大的影響，影響幅度可以參照2014年的APEC會議。由于本次停產、限產時間跨度更長，其對鋼鐵生產的影響也更多、更大。那么，究竟對國內鋼鐵產量有多大的影響呢?

    參照歷史數據，可以看出，自2003年以來，在11月份，全國粗鋼日均產量與10月份相比并沒有明顯的季節性變化。就北京、天津、河北、山西、內蒙、河南、山東等7省(市)的日均粗鋼產量來看，11月份較10月份也沒有多大的季節性變化?？紤]到2012年以前鋼鐵行業所處的環境不一樣，筆者選取了2012年以后3年的粗鋼日均產量作了對比(見表)。

    從以上數據可以看出，2012年10月~11月份，全國及北京等7省(市)的粗鋼日均產量均有小幅增加;而2013年同期，7省(市)日均產量下降幅度高達11.49萬噸;2014年11月份，日均產量較10月份下降幅度為10.13萬噸。僅從數據來看，2014年APEC會議期間，鋼廠減產力度與2013年同期相比并沒有體現出來。但是一個重要因素不容忽視，即當期國內鋼廠盈利水平。

    據業內機構監測數據顯示，2012年10月下旬，國內鋼廠三級螺紋鋼平均盈利水平在324元/噸，11月上旬平均盈利水平在265元/噸;同期，國內熱軋卷平均盈利水平在237.5元/噸，11月上旬平均盈利水平在270.6元/噸。而2013年10月下旬，國內鋼廠Ⅲ級螺紋鋼平均盈利水平在-91.4元/噸，11月上旬平均盈利水平在-44元/噸;同期，國內熱軋卷平均盈利水平在-54.3元/噸，11月上旬平均盈利水平在-66.5元/噸?？梢钥闯?，2013年10月~11月份，國內粗鋼產量大幅下降與鋼企虧損關系密切。

    而2014年10月下旬，國內鋼廠Ⅲ級螺紋鋼平均盈利水平在147.3元/噸，11月上旬平均盈利水平在186.8元/噸;2014年10月下旬，國內熱軋卷平均盈利水平在211.5元/噸，11月上旬平均盈利水平在206元/噸。

    從盈利水平來看，2013年10月~11月份，國內鋼廠普遍虧損成為誘發鋼廠減產的重要原因。因此，2013年11月，鋼廠粗鋼產量處于低位。而2014年10月~11月份期間，鋼廠盈利水平略低于2012年的水平。可以判斷，如果不是因為APEC會議的影響，鋼廠肯定不會做出明顯的減產安排。不過，沒有APEC會議，11月份鋼廠再想增產也是很難的，畢竟鋼廠產能利用率已經處于高位。筆者認為，去年APEC會議對北京等7省(市)鋼廠生產的影響是實實在在的，影響粗鋼產量合計在303.9萬噸(僅7天會議期間)，核算到每日在43.4萬噸。

    而今年的閱兵及世錦賽執行高標準環?？己藶槠?/span>15天，如果參照APEC會議的同等力度，那么對北京等周邊7省(市)鋼企限產、減產，名義上今年粗鋼產量將下降651萬噸。但不容忽視的是，目前，高爐達產率與去年同期有很大差距。據業內機構調查數據顯示，2014年，APEC會議之前，全國高爐產能利用率達到92%以上。而今年7月底，全國高爐產能利用率僅為84.88%。

    也就是說，目前，國內高爐產能利用率已經比全年APEC會議前低不少(見圖)，雖說河北地區高爐達產率稍微偏高一些，但是能夠限產的空間也小于去年同期。結合鋼廠高爐達產率情況，筆者認為，此次閱兵及田徑世錦賽對于鋼廠產量影響將小于651萬噸，預計在600萬噸以內，接近600萬噸。

    那么，600萬噸的粗鋼產量減少對鋼價會有什么樣的影響呢?近期，國內鋼市以鋼坯、螺紋鋼價格上漲為先導，熱軋卷、中厚板售價也連番上行，冷軋系產品雖然當前較為弱勢，但是止跌企穩跡象明顯。從以往經驗來看，市場會在熱點事件發生前有一波拉漲，但熱點過去后，鋼價會快速回落。

    筆者認為，短期內鋼價拉漲幅度雖然較大，但是與前期價格過低有一定的關系，加之后期政府基建項目投入力度加大，下游需求會有增量顯現。此外，由于鋼企長時間虧損，大幅增產的熱情較低，因此，閱兵后供應壓力回升有限，鋼價即便回落，空間也不太大。當然，前提是近期市場不要盲目推漲，以避免出現過多的泡沫。