上周(6月9日~13日)機構調研深市約130家公司。繼太鋼不銹之后，高盛再次調研鋼鐵行業公司華菱鋼鐵，摩根則率隊調研油田服務企業杰瑞股份;中資機構方面，中金公司派出7人團隊調研產品“軍民并進發展”的高德紅外。

  有意思的是，19家機構調研姚記撲克的提問充斥“癌癥”、“細胞”等關鍵詞，因為姚記撲克計劃1.3億元投資上海一家細胞企業，領頭合作方為上海吳孟超醫學科技基金會，而中科院院士吳孟超被譽為“中國肝膽外科之父”，并獲得2005年度國家最高科學技術獎。

高盛摩根愛鋼鐵石油

  高盛偏愛鋼鐵。6月12日，華菱鋼鐵調研機構中出現Goldman Sachs(高盛)的身影。而一個月前，5月8日高盛一行5人調研鋼鐵行業公司太鋼不銹。此外，油服企業杰瑞股份調研機構出現J.P.Morgan Securities(摩根大通證券)的身影。

  6月12日，與高盛同行的還有4家外資機構：瑞銀證券、COVALIS、PHILO CPTITAL ADVISERS和BRIGADE。華菱鋼鐵盈利情況、下游鋼材需求以及國家長江經濟帶戰略帶來的機遇，是機構關注的主要問題。

  華菱鋼鐵表示，由于鐵礦石等原材料價格下降，目前鋼鐵行業產品毛利率都有所提高。而汽車、船舶、電力、能源等工業行業的鋼材需求量與一季度相比有所好轉，因而工業用材的毛利率好于建筑用材。

  對于宏觀經濟的預期，華菱鋼鐵認為中國宏觀經濟要解決社會融資成本高的問題，提升實體經濟的盈利能力。同時，公司已經關注到國家長江經濟帶戰略，并將密切關注這一戰略帶來的機會。

  6月9日，油服企業杰瑞股份接待J.P.Morgan Securities(Asia Pacific)等多家外資機構調研。公司開拓國際市場的難度、反腐敗對公司業務來源的影響以及公司與競爭對手的差異化，成為關注焦點。

  杰瑞股份坦承，公司服務業務發展比較晚，品牌和技術實力與國際大公司還有差距。所以，公司策略是選擇與北美領先的技術、服務和工具公司合作，進行股權合作或合資合作，進一步提高杰瑞的技術實力，提高服務能力，擴大國際市場份額和收入占比。

  有機構問到中央政府反腐敗舉措對行業的影響，杰瑞股份回應：“政府的反腐工作，是為下一步的改革掃除障礙的。我們注意到三桶油需要5年左右的時間才能建立產能，如果2014年減少開支，2015年再減少開支，那么2020年他們的產量將受到很大的影響，所以石油公司減少資本開支是暫時的，他們不會長時間縮減資本開支。”

  同時，杰瑞股份表示，過去三年公司已經從單一服務提供商變成綜合的鉆修井、鉆完井一體化服務提供商。因此，公司服務費率未受到影響，這些數據從公司財務報表上可以得到印證。

  19家機構盯上“細胞”

  6月10日，19家機構投資者調研姚記撲克，但沒有人關注撲克，所有的問題圍繞“細胞”、“癌癥”等關鍵詞。

  6月4日，姚記撲克公告將與上海吳孟超醫學科技基金會等簽訂協議，計劃1.3億元增資上海細胞治療工程技術研究中心有限公司，最終持有細胞公司22%的股權。

對于投資細胞公司的目的，姚記撲克表示腫瘤細胞免疫治療是一種新興的、具有顯著療效的腫瘤治療模式，是繼手術、放療和化療之后的第四大腫瘤治療技術。該技術突破傳統治療手段的局限，在顯著提高療效的同時，降低癌癥晚期病人術后的復發率，減少傳統治療手段的創傷及副作用，使癌癥治療突破依賴于醫生技術水平的限制。因此，該技術逐漸成為未來腫瘤治療的發展方向，也有著非常廣闊的市場前景。

  在關于細胞公司特色和競爭優勢的討論中，姚記撲克“飆出”很多醫學專業詞匯。除此之外，機構還詢問癌癥細胞免疫治療在國際癌癥治療領域的地位、市場前景。姚記撲克披露，2013年8月，高盛將癌癥免疫療法列為八大可能改變世界的領域之一(排名第二)，預計到2025年將有100億~150億美元的市場;花旗銀行認為，腫瘤免疫治療在10年內甚至有潛力成為一個350億美元的市場。

  此前，癌癥細胞免疫治療在上世紀80年代有過研究和應用，曾很長時間內由于療效不明，一直停滯不前，但近年來取得了突破性的進展。姚記撲克透露，《科學》、《自然》、《臨床腫瘤學雜志》等國際頂尖雜志都評論認為癌癥細胞免疫治療的時代已經來臨，未來有望在癌癥治療領域中占據相當重要的地位。

  姚記撲克介紹，細胞公司未來將以癌癥的細胞免疫治療、基因檢測、細胞保存及醫療大數據四大業務為主，搭建集醫療、科研、生產為一體的細胞治療產業平臺，通過合作醫院或醫院專門科室搶占細胞治療高地、開拓市場。

  據介紹，細胞治療與放、化療并不沖突。臨床數據顯示細胞治療與傳統療法相結合相較于單一療法，在延長生存期及改善病人生活質量方面具有更好的效果。