皖江物流的繼續(xù)停牌公告，顯示已持續(xù)數(shù)年的鋼貿(mào)黑洞仍在不斷吞噬產(chǎn)業(yè)鏈中的上市公司和金融機構(gòu)。

    皖江物流今日披露對旗下物流公司的初步查核結(jié)果，以今年9月12日為基準(zhǔn)日，淮礦物流債務(wù)總額高達(dá)167.49億元，其中已到期債務(wù)20.69億元，未到期債務(wù)146.8億元。

    債臺高筑的另一面則是難以收回的部分已到期債權(quán)：淮礦物流債權(quán)總額161.57億元，其中已到期債權(quán)109.7億元，未到期債權(quán)51.87億元。根據(jù)此前公司公告，物流公司的應(yīng)收款項存在重大壞賬風(fēng)險，預(yù)計皖江物流將因此出現(xiàn)重大虧損。

    子公司管理層串通舞弊

    皖江物流相關(guān)負(fù)責(zé)人接受記者采訪時表示，這次重大信用風(fēng)險事件長期未被發(fā)現(xiàn)，暴露出公司對子公司在法人治理、內(nèi)部控制、日常監(jiān)管等方面存在缺陷和盲區(qū)，董事會正深刻反思并向投資者誠懇致歉。

    皖江物流稱，子公司在開展業(yè)務(wù)過于冒進，在選擇戰(zhàn)略合作伙伴時，沒有進行認(rèn)真、細(xì)致的資信調(diào)查，沒有對主要合作伙伴的運營情況進行日常監(jiān)控;也沒有采取有效的擔(dān)保、抵押、質(zhì)押等措施，對應(yīng)收款項進行風(fēng)險全覆蓋。

    據(jù)悉，在淮礦物流的162億債權(quán)中，部分債權(quán)設(shè)定了擔(dān)保，由于擔(dān)保物的實際價值存在不確定性、法律認(rèn)定上有無瑕疵也需進一步查證，暫不能確定上述擔(dān)保物是否能夠?qū)崿F(xiàn)對上述已設(shè)定擔(dān)保債權(quán)的全覆蓋。公司內(nèi)部人員表示，壞賬風(fēng)險較大。

    目前，淮礦物流現(xiàn)任董事長、經(jīng)理劉益彪，總會計師汪靖和前任董事長董事長汪曉秀都已被公安機關(guān)刑事拘留并立案偵查。初步的調(diào)查顯示，該子公司管理層存在系統(tǒng)性地串通舞弊等犯罪行為。

    皖江物流稱，目前公司展開債權(quán)追償工作、刑事偵查和司法審計工作;民事方面正在做證據(jù)搜集、起訴準(zhǔn)備等方面的基礎(chǔ)工作。作為皖江物流控股股東，淮南礦業(yè)集團此前也表示將對上市公司債券持有人履行全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任。

    銀行壞賬危機

    事實上，自2011年鋼貿(mào)信貸危機暴露至今，隨著鋼鐵行業(yè)全面產(chǎn)能過剩總爆發(fā)，鋼材價格大幅下降，鋼材抵押融資的風(fēng)險日益顯性化。銀行對鋼貿(mào)商進行集中的大規(guī)模的催貸、抽貸和收貸，鋼貿(mào)商和銀行間的博弈也日漸激烈。

    公告顯示，皖江物流子公司的金融類債務(wù)總額127.18億元，涉及19家銀行，其中已到期債務(wù)9.98 億元，未到期債務(wù)117.2億元。根據(jù)此前皖江物流公告，涉及到的銀行包括民生銀行上海分行和光大銀行武漢分行。

    皖江物流在此次公告中表示，此次危機的外部原因主要由于鋼鐵行業(yè)下滑因素、銀行過度授信和資金市場的變化。淮礦物流資本金只有10億元，銀行給予的授信額度卻高達(dá)130億元，在業(yè)務(wù)開展過程中，有14家銀行以金融創(chuàng)新名義向淮礦物流推介了所謂“商貿(mào)銀”業(yè)務(wù)，但由于其操作流程不規(guī)范，導(dǎo)致風(fēng)險放大。而淮礦物流被銀行列為鋼貿(mào)企業(yè)后，授信額度不斷被收縮，繼而也帶來了現(xiàn)金流難以為繼。

    此前披露的上市銀行半年報中顯示， 鋼貿(mào)貸款仍然是銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面最嚴(yán)重的痛點。交行半年報表示，公司上半年新增不良中65%來自于鋼貿(mào)和小微企業(yè)，388億不良貸款余額中有97億是鋼貿(mào)貸款。

    “鋼貿(mào)企業(yè)都想短線，撈一筆是一筆。而貸款銀行監(jiān)管不力，企業(yè)越貸越虧，越虧越貸，雙方都被裹挾。”一家同樣因鋼貿(mào)案而破產(chǎn)的國有物流企業(yè)相關(guān)人士認(rèn)為，銀行也是這場“點鋼成金”的投機游戲的參與者。

    但誰來咽下最后的苦果?據(jù)接近安徽國資系統(tǒng)相關(guān)人士透露，考慮到此次重大信用風(fēng)險事項事關(guān)安徽省金融生態(tài)環(huán)境和投資發(fā)展環(huán)境，影響社會穩(wěn)定，安徽省委省政府已多次召開專題會議研究解決。目前政府部門、債權(quán)銀行、淮礦物流、皖江物流、淮南礦業(yè)等相關(guān)各方正在抓緊商討最終處置方案，目前尚未最后確定方案。